“网络安全”主题值得介入吗?

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  4月,最热的是“网络安全”一词。“网络安全”已经成了大国博弈必争之地,近观中美贸易战中美方“打中兴,压华为”等一系列措施直指中国“缺芯、缺操作系统”软肋,远看美国国家安全局被曝光的“棱镜计划”,均可窥一斑。所以,A股市场上近期对国产芯片、软件及操作系统概念股的追捧便无可厚非,因为当外界压力来临之际,中国需要由内而外打破压制,激发创新动能,实现“第五空间”的安全与自主可控,这是未来智能时代、工业互联网时代立于不败之地的重要砝码。

  那么,抛开家国情怀不说,从投资角度来看,当前“网络安全”主题是否值得介入呢?

  首先,如前所述,一系列的贸易争端对A股投资者来了个中国高端制造领域技术水平知识大科普,题材认可度及市场情绪也随之攀升。其次,从政策周期看,因为网络安全下游客户中很大一部分为政府和特殊企业,此类主体在采购上通常遵循五年计划,即计划的后期会加大投入。而2018年到2020年正好是“十三五”后期,预计其整个产业需求增长有望加速到30%以上。再次,从业绩层面来看,部分企业业绩已有体现,譬如启明星辰2017年业绩增长70%,且预计2018-2019年仍能实现高增长。美亚柏科等企业后两年盈利预期也普遍较好。此外,从市场空间看,据相关统计,当前我国在信息安全方面的投入占整个IT产业建设比重仅有1%~2%,相较于美国8%~10%的水平仍有很大追赶空间。

  相关上市公司方面,网络安全涉及上游的基础硬件供应商,中游的安全硬件、软件及集成厂商等,下游主要是企业用户。目前看,除启明星辰、绿盟科技等企业产品线较为完整外,大多安全企业均专注于成为某一细分垂直领域龙头。美亚柏科是电子数据取证行业龙头企业,主要服务各级执法机关以及行政执法部门。太极股份具有集硬件、软件为一体的可控体系,可奠定网络安全基础。此外,中科曙光、海康威视等也值得关注。

 

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